WWW.KNIGI.KONFLIB.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

 
<< HOME
Научная библиотека
CONTACTS

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 60 |

«Фундаментальные проблемы антикризисного развития российского финансового рынка Аналитический доклад Москва - 2009 2 СОДЕРЖАНИЕ АННОТАЦИЯ ПЕРЕЧЕНЬ СОКРАЩЕНИЙ ВВЕДЕНИЕ 1. ...»

-- [ Страница 1 ] --

Гриняев С.Н., Фомин А.Н.

Фундаментальные проблемы

антикризисного развития российского

финансового рынка

Аналитический доклад

Москва - 2009

2

СОДЕРЖАНИЕ

АННОТАЦИЯ

ПЕРЕЧЕНЬ СОКРАЩЕНИЙ

ВВЕДЕНИЕ

1. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС – ОСНОВНОЙ ФАКТОР,

ОПРЕДЕЛЯЮЩИЙ СРЕДНЕСРОЧНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РФ

1.1. Типы и иерархия кризисов

1.2. Фундаментальные причины мирового финансового кризиса

1.3. Фундаментальные причины кризиса в России

2. АПРЕЛЬСКИЙ (2009 Г.) САММИТ G20 В ЛОНДОНЕ И ЕГО ОСНОВНЫЕ ИТОГИ

2.1. Подготовка к саммиту

2.2. Саммит G20

2.3. Мировая финансовая система после саммита G20

2.3.1. Поиск замены доллару

2.3.2. Проекты новых региональных валют

2.3.3. Борьба с плохими активами

2.3.4. Модернизация инфраструктуры финансовой системы

2.3.5. Скупка сырьевых активов

2.3.6. Перерастание финансового кризиса в экономический

3. МОЖНО ЛИ БЫЛО СПРОГНОЗИРОВАТЬ ВРЕМЯ НАСТУПЛЕНИЯ

ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА?

3.1. Прогноз времени наступления мирового кризиса

3.2. Прогноз времени наступления кризиса в России

3.3. Краткосрочный прогноз кризисных явлений на фондовых рынках

3.4. Результаты прогноза возможных сроков наступления системного кризиса, связанного с исчерпанием энергетических ресурсов

4. АНТИКРИЗИСНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ВЛАСТИ И ПАРТИИ

«ЕДИНАЯ РОССИЯ»

4.1. Стратегия-2020

4.1.1. Стратегия-2020: цель развития

4.1.2. Стратегия-2020: ресурсы

4.1.3. Стратегия-2020: система государственного управления

4.1.4. Стратегия-2020: заключительные замечания

4.2. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации до 2020 г............ 4.3. Программа антикризисных мер Правительства РФ на 2009 г

4.3.1. Отношение Института развития фондового рынка к антикризисной программе правительства

4.3.2. Первые шаги по реализация антикризисной программы

5. ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА

5.1. Азбучные истины

5.2. Начальные условия

5.3. Три экономические стратегии и три сценария развития российского финансового рынка

Сценарий № 1

Сценарий №2

Сценарий №3

Сопоставление сценариев

5.4. Макротехнологии, как инструменты ускоренного развития экономики.................

6. ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР РФ – ИНСТРУМЕНТ ПОСТКРИЗИСНОГО

УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ

6.1. Зачем России нужен финансовый центр?

6.2. Основы классификации финансовых центров

6.3. Современное состояние проблемы создания финансового центра в России.......... 6.4. Государственный биржевой холдинг – один из ключевых элементов модернизированной системы управления финансовыми ресурсами страны................. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ИСТОРИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ФРС США, МВФ, ВБ, ЦБ ЕС, ЦБ

РФ. БРЕТТОН-ВУДСКИЕ СОГЛАШЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ВОЗМОЖНОСТИ МАНИПУЛЯЦИИ ЗНАЧЕНИЯМИ ФОНДОВЫХ

ИНДЕКСОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ 3: ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО

ПЛАНИРОВАНИЯ СОЗДАНИЯ ФИНАНСОВОГО ЦЕНТРА

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

АННОТАЦИЯ

В книге рассматриваются фундаментальные причины текущего кризиса, события вокруг апрельского (2009 г.) саммита G20 в Лондоне, возможные подходы к прогнозированию кризисных явлений в финансовой системе и экономике, представлено авторское экспертное мнение по основным правительственным и партийным антикризисным документам, изложено виденье возможных стратегических направлений развития российского финансового рынка.

В заключительном разделе проанализированы целесообразность и предпосылки создания в России регионального финансового центра, представлены предложения по созданию новых антикризисных элементов финансового рынка для повышения его эффективности и устойчивости функционирования.

Книга предназначена для широкого круга читателей, интересующихся фундаментальными проблемами развития финансовых рынков. Она может быть полезна при стратегическом планировании и обосновании приоритетных направлений создания российского финансового центра.

Основной материал написан простым и доступным языком с минимальным применением математических аргументов. Дополнительная информация вынесена в приложения, которые могут читаться, как самостоятельные разделы.

Среди авторов – экс-президент одной из ведущих российских фондовых бирж, финансовые аналитики и специалисты по стратегическому планированию.

Ключевые слова и словосочетания: анализ, антикризисное развитие, биржа, государственный биржевой холдинг, иерархия, концепция, кризис, макротехнологии, прогноз, программа, саммит, стратегия, стратегическое планирование, сценарий, тип, финансовый рынок, финансовый центр, фондовый рынок, фундаментальные проблемы.



ПЕРЕЧЕНЬ СОКРАЩЕНИЙ

АСЕАН – ассоциации стран Юго-Восточной Азии (Association of SouthEast Asian Nations) АЭС – атомная электростанция БРИК – группа развивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай ВВП – валовой внутренний продукт ВТБ – Внешторгбанк ВЭБ – Внешэкономбанк ГБХ – государственный биржевой холдинг ЕС – Евросоюз ЕЦБ – европейский центральный банк ЖКХ – жилищно-коммунальное хозяйство ИРФР – институт развития фондового рынка ИЭПП – институт экономики переходного периода КНР – Китайская Народная республика МВФ – Международный валютный фонд ММГ – «Мангистаумунайгаз» (нефтяная компания) ММВБ – Московская межбанковская валютная биржа МСФО – международные стандарты финансовой отчетности МЭР – министерство экономического развития РФ (Минэкономразвития) НДС – налог на добавленную стоимость ОАЭ – Объединенные Арабские Эмираты ОПЕК – международная организация стран-экспортёров нефти (The Organization of the Petroleum Exporting Countries) ОПК – оборонно-промышленный комплекс ОФЗ – облигации федерального займа ОЭСР – организация экономического сотрудничества и развития ПФТС – Перша Фондова Торговельна Система (Украина) ПЭФ – Петербургский экономический форум (XIII международный экономический форум в Петербурге) РТС – российская фондовая биржа РФ – Российская Федерация СБ – стратегическая биржа СМИ – средства массовой информации СП – Счетная палата РФ ССАГПЗ – Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива СФС – совет финансовой стабильности США – Соединенные штаты Америки ФНБ – фонд национального благосостояния ФРС – Федеральная резервная система США ФСФР – федеральная служба по финансовым рынкам ФФС – форум финансовой стабильности ФЦ – финансовый центр ЦБ – центральный банк ШОС – Шанхайская организация сотрудничества ЭВМ – электронно-вычислительная машина CFTC – надзорная инстанция США на рынке деривативов ESRC – Европейский совет по системным рискам FHFA – агентство по ипотечному рынку США FDIC – агентство США по страхованию депозитов GM – General Motors SEC – комиссия по ценным бумагам и биржам США

ВВЕДЕНИЕ

Продолжающийся кризис мировой финансовой системы, к настоящему времени уже распространившийся на реальную экономику и социальную сферу практически всех экономически развитых стран, поставил на повестку дня проблемы глубокой модернизации глобальной и региональных финансовых систем, выбора рациональных вариантов их дальнейшего развития.

Однако прежде чем приступать к детальной разработке антикризисных планов и программ, необходимо разобраться в фундаментальных причинах текущего кризиса, который пока завершает череду менее разрушительных кризисов, происходящих на финансовых рынках, в последние годы.

Настоящая книга посвящена рассмотрению указанных вопросов.

Она состоит из шести разделов, которые можно сгруппировать в три части.

В первой части представлен анализ типов и иерархии кризисов, фундаментальных проблем текущего мирового кризиса и их отражения в России (раздел 1). Кроме этого, подробно рассмотрены события, связанные с апрельским саммитом G20 в Лондоне (раздел 2), которые мы, несмотря на более чем скромные результаты этой встречи на текущий момент, считаем стратегически важными для мировой финансовой системы. Обобщая можно сказать: первая часть книги посвящена тому, что уже произошло.

Во второй части мы представили результаты прогнозов кризисных явлений в мировой и российской экономике. Оказалось, что для получения состоятельных прогнозов необходимо не только привлечение традиционных экономических подходов и моделей, но и учет дополнительных значимых факторов, не свойственных современной экономической теории. Поскольку эти факторы соответствуют принятой авторами гипотезе о фундаментальных причинах кризиса (раздел 1), а прогнозы сроков наступления кризисов дали положительные результаты, то следует признать, что эта гипотеза находит подтверждение. Более того, полученные результаты (раздел 3) могут быть положены в методическую основу системы раннего предупреждения будущих кризисов, наступление которых предотвратить, скорее всего, уже не удастся.

Далее мы предполагали провести анализ основных документов российского правительства и ведущих российских политических партий по выходу из кризиса. Это вполне логично, т.к. при обосновании рациональных вариантов развития финансового рынка необходимо ориентироваться на систему целевых установок.

Но дело в том, что во время кризиса ситуация изменяется очень динамично, и некоторые положения антикризисных программ и планов быстро устаревают или заменяются новыми. Поэтому, проводя экспертный анализ этих документов по истечению нескольких месяцев очень просто показаться компетентным, а разработчиков программ, наоборот, укорить в слабой проработке альтернативных вариантов.

Для того чтобы не быть крепкими «задним умом» и поставить себя с разработчиками этих документов в общие начальные условия, мы решили в 4-м разделе книги представить без изменений наши экспертные заключения, которые мы ранее готовили при формировании указанных документов.

Надеемся, что они достаточно полно обозначат наше мнение по комплексу рассматриваемых в них вопросов.

Таким образом, во второй части книги рассматривается ситуация с разработкой прогнозов и антикризисных программ с позиций текущего дня.

Можно сказать, что содержание раздела характеризует состояние временного перехода, «мига между прошлым и будущим».

Наконец, в третьей части представлены возможные сценарии развития ситуации в будущем и их отражение на функционировании российского финансового рынка (раздел 5) и анализ возможности создания в России регионального финансового центра (рис. 6). По нашему мнению, это особенно актуально именно сейчас для противодействия следующим кризисам, которые, в силу объективных причин, могут оказаться более серьезными и разрушительными.



Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 60 |